Folkefinansiering og alternative kilder

Ikke all kapital kommer fra det offentlige eller fra investorer. Det finnes en rekke alternative kilder som passer ulike situasjoner — og for mange selskaper er den beste finansieringen faktisk den som kommer fra kundene selv. Denne leksjonen gir deg oversikten over resten av verktøykassen.

Tre typer folkefinansiering

Folkefinansiering (crowdfunding) betyr å hente mindre beløp fra mange mennesker, som regel via en nettplattform. Det finnes tre hovedtyper, og de er svært forskjellige:

• Belønningsbasert: folk forhåndskjøper produktet eller får en påskjønnelse. Du gir ikke fra deg eierskap og skal ikke betale tilbake penger — du leverer et produkt. Dette egner seg godt for fysiske produkter med bred appell, og fungerer samtidig som markedsføring og validering.
• Egenkapitalbasert (emisjonsbasert): mange små investorer kjøper aksjer i selskapet via en plattform. Du henter egenkapital, men får mange små eiere, noe som stiller krav til hvordan du håndterer aksjonærene.
• Lånebasert: «folket» låner selskapet penger mot renter, ofte kalt folkelån eller P2P-lån. Du beholder eierskapet, men påtar deg en tilbakebetalingsforpliktelse.

Et viktig poeng: folkefinansiering er regulert. Særlig de egenkapital- og lånebaserte formene er underlagt regelverk, blant annet felleseuropeiske regler for folkefinansieringsplattformer, med tilsyn fra Finanstilsynet. Plattformene håndterer mye av dette, men du bør vite at det ikke er et lovtomt rom.

Når folkefinansiering gir mening — og ikke

Folkefinansiering passer best når du har noe som engasjerer en bredere gruppe: et produkt folk vil vise fram, en sak de tror på, eller et merke med tydelig personlighet. Kampanjen krever mye arbeid med historiefortelling, video og markedsføring, og en mislykket kampanje er offentlig synlig.

Det passer dårligere for komplekse B2B-produkter uten folkelig appell, eller når du trenger en profesjonell investors kompetanse og nettverk mer enn du trenger selve pengene. Se folkefinansiering som ett mulig verktøy, ikke en snarvei utenom det harde arbeidet med å bygge etterspørsel.

Lån, leverandørkreditt og factoring

Gjeldsfinansiering fortynner deg ikke, men må betjenes. Noen vanlige former:

• Banklån: krever som regel sikkerhet eller en forutsigbar kontantstrøm, noe unge selskaper ofte mangler. Her kan en garanti fra Innovasjon Norge være det som gjør at banken sier ja.
• Leverandørkreditt: at du får betalingsutsettelse hos leverandørene dine. Det er i praksis rentefri kortsiktig finansiering — å forhandle betalingsbetingelser er en undervurdert kilde til likviditet.
• Factoring: du selger eller belåner utestående fakturaer for å få pengene raskere. Nyttig hvis du har solide kunder, men lange betalingsfrister som binder opp likviditet.
• Leasing: i stedet for å kjøpe utstyr dyrt opp front, leier du det og betaler over tid. Det binder mindre kapital, men koster som regel mer totalt.

Kunde- og inntektsfinansiert vekst

Den billigste og minst risikable kapitalen er den du aldri trenger å hente: penger fra kundene. Å la selskapet vokse på egne inntekter — bootstrapping — betyr at kundene finansierer utviklingen din.

Konkrete grep kan være forskuddsbetaling, årsabonnement betalt i forkant, pilotprosjekter kunden betaler for, eller å ta betalt tidlig i stedet for å bygge lenge før første krone. Hver krone du henter fra en kunde, er en krone du slipper å hente fra en investor mot eierskap. For mange selskaper er dette ikke bare en nødløsning, men den sunneste veksten som finnes. Jo tidligere du tar betalt, jo mindre annen kapital trenger du — og desto mer av selskapet beholder du selv.

Et eksempel

En gründer med et designprodukt i Bergen kjører en belønningsbasert kampanje der kundene forhåndsbestiller. Kampanjen gir både kapital til den første produksjonen og bevis på at folk vil ha produktet. Senere, da hun trenger driftslikviditet fordi butikkjedene betaler sent, bruker hun factoring på de største fakturaene i stedet for å hente ny egenkapital. Ingen av delene fortynnet eierskapet hennes.

Gjør dette nå

List opp alle måtene selskapet ditt kan hente penger på uten å gi fra deg eierskap: forskuddsbetaling, abonnement, pilotprosjekter, leverandørkreditt, factoring eller en folkefinansieringskampanje. Velg den ene som er lettest å sette i gang denne måneden, og legg en konkret plan for å teste den. Regler for folkefinansiering finner du hos Finanstilsynet.